课程背景
课程收益
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学员评论
课程介绍
2016年下半年以来，IPO市场表现强劲，审核与发行加速。据统计，2017年第一季度中各 个交易板块共计有169家上市公司IPO，仅仅从数据上看就已经达到了2015年以来的最高值。 在此利好背景下，上海财经大学依靠专业的财务培训背景和强大的师资团 队共同研发出“企业IPO辅导研修班”课程，和企业家一道解决在IPO过程中遇到的难题，帮助 企业顺利上市，从而使中国企业在资本市场上走得更远、更健康。助力企业顺利上市，少走弯路，少闯监管红灯
课程收益
【大咖驾到】邀请业内大咖现身授课，给您带来更专业、更广阔的视角
【聚焦人脉】班级式管理，学习之余更给您创造了一个校友交流平台，结识更多志同道合的朋友
【高端体验】不仅能吸收先进的 IPO 管理经验，还有机会和名家、大师一起进行多样化的互动、交流
【理清思路】结构化的知识体系，为您搭建 IPO 战略具体框架，理清 IPO 上市的思路
培训大纲
模块一 IPO 战略（1 天）
经历了 IPO 的震荡期后，资本市场终于迎来了上市的利好时机，审核与发行都加快了速度，对于拟上市企业来说是个激动人心的好消息，但是企业是否适合在这个时机上市？如何选择上市地点？企业究竟适合主板上市，还是创业板上市，亦或是新三板上市？如何布局筹备 IPO 战略？该课程将为您展现多元化的 IPO 上市路径，结合企业上市成功经验，为您制定 IPO 战略提供借鉴。
第1天：《IPO多元化路径选择剖析》
一、企业为什么要IPO?
中国资本市场与海外资本市场现状及趋势分析
IPO 重要政策解读（如：注册制改革）
境内外上市的利与弊
二、新机遇、新挑战——IPO提速背景下的企业上市策略
何时上市？—上市时机的选择（失败的上市案例分析）
- 综合考量：企业估值、资本总市值、禁售期因素对上市时机的影响
在哪里上市？—上市地点的选择
- 境内上市
主板、中小板、创业板、新三板的对比分析
影响上市板块选择的影响因素，如：主营业务、财务指标、过会率、募资安排等
- 境外上市
香港、纽交所、纳斯达克上市流程及其要求
如何选择 IPO 辅导机构？
- 会计师事务所、券商、律师事务所
如何缩短 IPO 时间？
【开班晚宴】
模块二 企业上市前准备（5 天）
企业 IPO 上市是一件繁复的工作，准备的时间短则一年，长则三年以上，公司的规范程度、业绩情况、是否涉及投资者引入及股权激励等因素均会影响上市准备时间。为什么 IPO 的周期会如此之长？有没有办法缩短上市时间？该模块将从 IPO 审核流程、上市前改制重组、法律合规、财务合规、以及股权激励，为您揭开迷雾，看清 IPO 本质，找到缩短上市时间的应对策略。
第2天：《IPO审核流程与要点把握》
随着IPO审核速度的加快，越来越多的企业加入到IPO的进程中。但是IPO的审核流程究竟是怎么样的？IPO提速是哪些审核环节提速？对IPO的审核时间有法律规定吗？证监会最关注的审核环节有哪些？是不是如各种媒体所说，IPO排队需要排个两三年？企业有没有办法减少IPO的排队时间？等等，在这里，将为您逐一解开这些疑惑。
第2天：《IPO审核流程与要点把握》
随着IPO审核速度的加快，越来越多的企业加入到IPO的进程中。但是IPO的审核流程究竟是怎么样的？IPO提速是哪些审核环节提速？对IPO的审核时间有法律规定吗？证监会最关注的审核环节有哪些？是不是如各种媒体所说，IPO排队需要排个两三年？企业有没有办法减少IPO的排队时间？等等，在这里，将为您逐一解开这些疑惑。
一、IPO的市场轮回
IPO 轮回背后暗藏的玄机
- IPO停发（2008年9月—2009年7月、2012年10月—2013年12月）
- IPO市场巨震（2015年7月—2016年1月）
- IPO审核与发行提速（2016年下半年开始）
二、IPO的审核流程
准备阶段
- 如何选择合适的中介机构？
- 影响准备阶段时间表的主要因素有哪些？如何缩短IPO时间？
- 如何搭建上、下层股权结构？
- 辅导阶段应注意哪些问题？
- 如何选择募投项目，要考虑哪些问题？
审核阶段
- IPO审核流程：分配预审员、反馈会、预披露更新、初审会、发审会、封卷
- IPO审核要点：主体资格、规范运作、独立性、募集资金、同业竞争等
- IPO提速是哪些审核环节提速？
- 对IPO的审核时间有法律规定吗？
- 证监会最关注的审核环节有哪些？
- 是不是如各种媒体所说，IPO排队需要排个两三年？企业有没有办法减少IPO
的排队时间？
发行阶段
三、IPO 的近期热点
新三板转 IPO
贫困县、西藏地区 IPO 是否还有时间优势？
特殊行业 IPO 现状（网络游戏公司、商业地产、类金融行业）
中概股私有化后转 A 股 IPO（如：盛大游戏）
A 股上市公司的分拆上市等
【大咖驾到：中国企业赴美上市之路的鲜花与荆棘】
【大咖驾到：中国企业赴美上市之路的鲜花与荆棘】
第3天：《上市前改制重组与资产整合》
企业要成为合格的上市主体，必须经过严谨规范的改制重组，完善现代企业管理制度，通过股权重组与资产整合，使公司的股权结构、主辅业务、资产和财务进行合理调整和有效配置，形成股权关系清晰、业务体系完整、直接面向市场独立经营和持续发展的发行主体。本课程主要是帮助企业做好上市的决策规划，掌握上市前改制重组、资产整合的核心内容和操作要点。
一、企业上市前改制与规范运作。
一、企业上市前改制与规范运作。
为什么要进行上市前改制重组？
改制重组的的流程是怎样的？要重点关注哪些问题？（如：突出主营
业务、避免同业竞争、减少关联交易等）
有哪些改制重组的模式？实际改制中如何运用？（案例分享）
- 如：原企业整体重组、合并整体重组、分立重组等
设计改制重组方案时要重点考虑哪些问题？
- 拟组建股份有限公司的主营业务和未来利润增长点
- 与主营业务相关的各无形资产的处置方案，包括专利、商标、土地使用权等
- 主营业务或与主营业务紧密相关的全部资产的处置方案
- 股份公司的组织架构，包括：法人治理结构、财务核算体制等
有限责任公司变更为股份公司的条件、程序及要考虑的问题
外商投资企业改制为股份公司的变更条件、程序及要考虑的问题
二、企业上市前股权重组与资产整合
股权重组
- 股权重组有哪些形式？如何运用？（股权的存量变更、股权的增量融资）
- 如何权衡新老股东利益，合理确定股权重组价格？
- 股权重组的认购程序是怎样的？
- 股权变动要控制在什么范围内较为合适？
- 职工股有哪些存在形式？如何对职工股进行规范？
- 如何根据上市计划及公司战略设计股权结构？
资产整合
- 如何识别不良资产，有哪些判断标准？
- 企业如何进行资产剥离？（如：向控股股东/非关联企业出售资产、管理层收购、员工持股计划等）
- 剥离不良资产时要考虑哪些因素的影响？（如：生产经营体系的完整性、是否有利于公司上市后的管理与规范化运行等）
- 如何整合优质资源，发挥资源最大价值？
- 资产整合比例在什么范围内不至于影响经营和业绩的连续计算？
第4天：《IPO法律合规》
对于拟上市的公司而言，在未进入公众视野之前，很大程度上都存在制度不完善、运作不规范等弊病，IPO 法律合规无疑能帮助企业更快地建立现代企业制度，保证合法合规运营，从而为上市扫清法律障碍。
一、IPO审核中关注的法律——主体资格
一、IPO审核中关注的法律——主体资格
对于实际控制人的认定的审核关注点是什么？
对于拟上市企业的股权要求及财产转移的审核关注点是什么？
拟上市企业历史出资不规范应如何进行处理？
拟上市企业的技术出资审核关注点是什么？
红筹架构的审核要点是什么？
国有股转让和集体股转持的不规范行为是否需要确认和核查？
发行人控股股东曾经是上市公司的实际控制人的关注点是什么？
股东人数超过 200 人应如何处理？
二、IPO审核中关注的法律——独立性
发行审核中对资金占用问题的关注点是什么？
拟上市企业关联交易是否仅需参考 30%的标准？
关联交易非关联化的监管要求有哪些？
对于同业竞争和关联交易的审核关注点有哪些？
三、IPO审核中关注的法律——规范运行
关于人员兼职的审核标准是什么？
在税收问题上的审核政策有哪些变化？
证监会对竞业禁止的审核原则是什么？
发行人与关联方合资设立企业的审核要点是什么？
董监高重大变动的判断标准是什么？
对于董监高任职资格条件的审核关注点是什么？
对于最近 36 个月内违反工商、税收、土地、社保、环保、海关以及
其他法律、行政法规的行为如何认定？
四、香港与美国IPO上市的监管侧重及相应的法律法规
境内上市与香港上市在法律上的主要区别
美国 IPO 的监管侧重
在美国上市所涉及的主要法律问题
第5天：《IPO财务准备》
在上市的这场资本盛宴中，并不是所有企业都能慷慨以赴。2016年以来，106家企业申请撤回并终止审查，部分企业在现场检查压力和初审会提出问题后主动撤回，据业内人士透露，这些申请撤回的企业存在的问题主要是由于财税不合规。
一、改制阶段的财务准备
二、运行及申报阶段的财务规划
【精英交流：A股市场情绪预判及IPO市场分析】
第6天：《股权激励方案设计及案例剖析》
企业为了推动公司发展，奖励企业历史功臣，激励现实奋斗者，吸引外部优秀者，规范自身企业，完
善公司治理结构等，纷纷考虑借助股权激励来助推公司长远发展，建立共创、共享、共担的机制。
一、股权激励模式及其对比分析
一、股权激励模式及其对比分析
二、股权激励方案设计
三、企业股权激励重点关注问题
【颁发证书】
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