课程背景
课程收益
课程对象
课程大纲
学员评论
课程介绍
在智能经济和绿色经济方兴未艾的长期趋势下，选择投资自己熟悉的领域、有用的产业、让产业 与金融紧密结合，是产业投资的最佳路径。如清华紫光系是“产业+资本”的翘楚之一，从 2013 年 开始，前瞻地选择了芯片半导体、能源环保和生物健康等行业，以多家上市平台作为产业发展的基石， 把握产业+政策风口，占据了行业发展的制高点。越来越多的企业开始接触尝试产业投资，但在实施 中也遇到了很多问题问题：
如何选择投资发展好的产业？选择后应该如何制定交易结构？
如何对中意的产业进行分析与评估？过程中都需要注意什么？
如何在合适的时机退出产业投资来实现企业增资？
课程收益
【全面提升判断能力】洞察产业发展现状及潜力，战略协同提升投资管理水平
【经典案例获取经验】开展经典案例研讨会，从中吸取投资成败的经验教训
【恰如其分掌握投资】达到预期目的后，学会最大利益的退出来完成资本增资
培训大纲
一、如何进行与战略协同的产业投资
战略协同的四个关键维度
- 竞争合作
- 共生共赢
- 动态适应
- 系统全局
产业投资的组织形式
企业战略协同模式的选择
案例分享：索尼战略协同的失败
二、拟投资对象的选择
目标产业及企业的相关分析
- 所在的行业地位、经济区位分析
- 企业品牌及经营产品分析
- 成长性分析-战略、潜力
案例分享：万达“地产-金融-文化的产业链”模式
三、产业投资的尽职调查
尽职调查的一般原则
尽职调查的程序和范围
尽职调查的框架
- 如何进行历史沿革的调查？
- 如何进行人力资源的调查？
- 如何进行部门访谈？
- 如何进行业务流程评估？
如何进行财务分析
- 财务比率分析-变现能力、运营能力、会计报表附注分析等
- 公司财务报表综合分析-杜邦分析、沃尔评分法等
- 小心财务陷阱
四、产业投资价值评估
企业价值评估
- 现有价值评估法方法-市场法、成本法、收益法
- 潜在价值评估法-自由现金流贴现法、市盈率评估法、期权评估法（或有要求权评估法）、调整现值法和回收期法
- 评估方法的区别及选择
企业估值调整方式-对赌协议
- 对赌协议的实质、评判标准及对赌的对象
五、产业投资的交易结构
金融工具设计
交易定价和股权安排
- 现收购方式（资产/股权）
- 支付方式（现金/股权互换）与时间
治理结构安排
- 交易组织结构（离岸与境内、企业的法律组织形式、内部控制方式、股权结构）
- 融资结构
- 风险分配与控制
六、产业投资的退出方案
股权转让/回购
- 转让/回购方式的选择
- 保证条款
项目清算
资产证券化
案例分享：乐视以内容版权为核心、以硬件为内容分发渠道的模式
七、投资条款的签订
防稀释条款
共售条款
优先清偿条款
委派董事以及投资后的权利
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